1. Анализ норм Закона Украины «О рынках капитала и организованных товарных рынках».

• Его влияние на механизмы привлечения средств для финансирования строительства;

2. Результатов налоговых проверок по:

• Инвестиционным договорам;
• Предварительным договорам через ИСИ;
• Форвардным контрактам;

3. Разъяснений регуляторов;
4. Судебной практики.

• Решение Окружного административного суда г. Киева в деле № 640/8711/19 от 22 июля 2019 года;
• Решение Полтавского окружного административного суда по делу №440/214/19 от 15 апреля 2019 года;
• Решение Хозяйственного суда города Киева по делу №  910/3121/19 от 04.04.2019 года…
• Анализ ключевых вопросов закона Украины №466-IX «О внесении изменений в Налоговый кодекс относительно усовершенствования администрирования налогов, устранения технических и логических неувязок в налоговом законодательстве».

Прогноз развития событий в качестве системы выводов.

 Блок II. ИНВЕСТИЦИИ ОТ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИНВЕСТОРОВ.
              ДЕЛЕГИРОВАНИЯ ФУНКЦИЙ «ЗАКАЗЧИКА СТРОИТЕЛЬСТВА».

2.1. Обзор актуальных механизмов структурирования отношений со стратегическим инвестором.
2.2. Комплексная застройка.
2.3. Оптимальные договорные конструкции для урегулирования отношений заказчика строительства и стратегического инвестора.
2.4. Способы защиты интересов заказчика строительства. Моделирование ситуаций.
2.5. Способы защиты инвестиций стратегических инвесторов. Моделирование ситуаций.
2.6. Рисковые ситуации: способы их урегулирования в зависимости от статуса стороны Договора.

Блок III. ИНВЕСТИЦИИ ОТ ПОКУПАТЕЛЕЙ СТРОЯЩЕЙСЯ НЕДВИЖИМОСТИ.

3.1. Критерии выбора Целевой компании для организации продаж строящейся недвижимости:

• Налоговые аспекты.
• Маркетинговые аспекты.
• Аспекты безопасности.

3.2. Юридический анализ факторов, влияющих на выбор механизма финансирования:

• Законность операций.
• Налогообложение операций.
• Минимизация производных расходов.
• Маркетинговая привлекательность механизма.
• Деловая цель операций.
• Реальность хозяйственных операций.
• Преимущества сути операций над их формой.
• Обычная цена при поставке активов.

3.3. Сравнительный анализ применяемых механизмов финансирования строительства.

3.4. Жилищно-строительные кооперативы в свете последних изменений в Налоговый кодекс Украины.

3.5. Предварительные договоры в строительстве.

• Иллюзия второй поставки или зона 100% налогового и юридического риска.
• Юридический анализ судебной практики, моделирование ситуаций.

3.6. Способы продажи строящейся недвижимости через институты совместного инвестирования (ИСИ).

• Удар по ИСИ со стороны налоговых органов: непризнания права ИСИ на применение п.141.6.1 НКУ – причины, последствия и выводы, которые следует сделать.
• Правовой статус институтов совместного инвестирования.
• Потенциал и новые возможности институтов совместного инвестирования (ИСИ) в контексте Налоговой реформы.
• ИСИ сквозь призму Закона Украины N 5080-VI и новой подзаконной нормативной базы.
• Виды ИСИ.
• Допустимые операции.
• Операции с нерезидентами.
• Выведение прибыли из венчурных ИСИ.
• Работа ИСИ с нерезидентами в свете либерализации валютного законодательства.
• Валютные ограничения при работе с нерезидентами и ценными бумагами: способы их преодоления.

3.7. Форвардные контракты через ИСИ / через нерезидента для целей финансирования строительства жилья:

• Алгоритм операций.
• Продажа готовой/строящейся недвижимости с использованием ФК: разъяснения налоговых органов, МЭРТ, судебная практика.
• Почему Форвардные контракты успешно выдержали налоговые проверки.
• Официальная позиция НКЦБФР о законности применения форвардных контрактов.
• Деривативы, заключенные вне бирже -не будут признаны деривативами: анализ судебной практики.
• Роль и значение публичных аукционов при заключении деривативов: сравнительный анализ.
• Форвардные контракты на строящуюся недвижимость – как единственный устойчивый инструмент финансирования строительства в условиях «массовых проверок застройщиков».
• Перспективы развития рынка товарных деривативов в Украине и за ее пределами.

3.8. Инвестиционные договоры через ИСИ: уже не популярный, но высоко рисковый механизм!

• Вопрос НДС, вопрос допустимости актива ИСИ в виде имущественных прав на недвижимость, или права требования?!
  Однозначная позиция налоговых органов о невозможности применения п.141.6.1. НКУ. Что делать?
• Оценка и инвентаризация открытых вопросов, и рисков.
• Почему ФК могут продаваться с нулевой налоговой нагрузкой через нерезидента, а применение инвестиционных договор влечет за собой в лучшем случае 12,5% (в случае с применением Кипрского резидента).

3.9. Финансово — кредитные механизмы.

• Стратегии использования финансово-кредитных механизмов в отношениях с государственными, коммунальными предприятиями: алгоритм действий.
• Комбинированное использование финансово-кредитных механизмов и жилищно-строительных кооперативов.

Блок 4. NEW !  ИНВЕСТИЦИИ ОТ НЕРЕЗИДЕНТОВ.

4.1. Способы заведения инвестиций в украинский строительный проект.
4.2. Способы защиты инвестиций нерезидентов.
4.3. Репатриация инвестиций: формирования  структуры операций с учетом действующих валютных ограничений.
4.4. Чем обусловлено привлечение технических инвесторов в строительные проекты?
4.5. Оценка возможностей с учетом действующих межправительственных соглашений о защите инвестиций.